虽然不少降价促销、低价开盘的楼盘制造了小阳春行情，但大部分房企受资金链掣肘的现状并没有太多改变。据本刊调查，以对内借款、民间借贷方式融资的房地产企业并不少，利息高的甚至达到月息3分。专业人士表示，房地产企业传统融资途径受阻，才会铤而走险民间融资，这是个高风险的游戏。

　　虽然不少降价促销、低价开盘的楼盘制造了小阳春行情，但大部分房企受资金链掣肘的现状并没有太多改变。据本刊调查，以对内借款、民间借贷方式融资的房地产企业并不少，利息高的甚至达到月息3分。专业人士表示，房地产企业传统融资途径受阻，才会铤而走险民间融资，这是个高风险的游戏。

　　融资利息高于银行贷款

　　近日，在某知名房地产企业任职的朱女士（化名）收到一则集团财务部的内部邮件通知。该通知显示，2012年该企业的员工融资即将开始，具体方案为：本次融资个人起点为5万元，以1万元的整数倍递增，不设上限。期限2年，年利率14%，按年付息，到期还本付息。14%的年利率，让不少房地产业内人士拍案叫“狠”。

　　记者了解到，如果将5万元以整存整取的方式存进银行2年，那么2年后将获得4400元利息。而如果将5万元借给这家房地产企业，那么2年后将获得14000元利息。两者相差接近1万元。

　　据了解，上述内部融资的成本比向银行借开发贷款还高。

　　月息3%硬着头皮也接受

　　虽然融资成本更高，但倾向于民间借贷的房企还不少。另一位在某房企任职的人士向记者透露，去年自己的公司也下达了融资任务，分到自己人头上的是20万元，可以向其他亲戚朋友借款，到期后公司给员工额外的利息。

　　事实上，在年景不好的年头，房地产企业对内融资早已经是公开的秘密。早在2005年前后，江宁就有不少开发企业向内部员工借款，也有楼盘将房子“0首付”卖给员工，然后套取银行贷款。记者了解到，2011年至今，江宁不少企业对内融资的年利率普遍在10%~12%左右。

　　“除了向内部员工借款，也有资金紧张的房地产企业向一些民间金融机构进行小额贷款，利率就有些高得可怕了。”一位房地产从业人士告诉记者，有些缺钱的企业，最高利息达到月息3%也能接受，这意味着年息36%。如果开发企业借贷100万元，一年的利息就要付出36万元。

　　“如果是按月结款，利滚利更可怕。100万借款每个月利息3万元，然后利息归入本金继续算利息，雪球就会越滚越大。因此，这种高利息的民间贷款只能应急。”

　　今年多数房企资金不畅

　　南京工业大学房地产经营管理系主任吴翔华坦言，如果有更好的融资途径，一般开发商也不会选择向员工借款或接受民间金融机构的高额贷款利率。吴翔华表示，虽然近期存款准备金率2次下调，但房地产企业的开发贷款仍然很紧张，一般公司很难申请。

　　“近期，一些降价楼盘通过热销实现部分回款，但其中有楼盘受成本压力，已经没有再降价的空间，这类企业也会选择民间借贷。”吴翔华认为，房地产企业资金不畅，是目前比较普遍的问题。

　　而据某房地产研究机构总经理李智的观察，其实多数房地产企业经过2008年楼市的一次折磨，大部分学会了自保，有时候中小型企业反而船小好调头，反而是一些平时财大气粗、平时不注意风险规避的企业有可能面临一夜间倒闭的危险。2012年将成为房地产企业的债务到期高峰年。

　　风险提示

　　普通市民还是谨慎参与

　　“我们不建议普通老百姓掺和房地产企业的融资活动。因为你不知道这家企业的借款是不是拆东墙补西墙，在没有一定抵押或担保的情况下，一旦发生企业倒闭的情况，到时候成群结队的债主都将找不到还款人。在杭州、常州已经发生过房企捐款潜逃的案例，不能不引以为戒。”李智提醒道，如果实在想参与，建议是否可以与开发公司谈定有房产抵押，或者能够低于市场价购买房产，在有保障的前提下才敢放心借钱。

　　吴翔华也认为，普通市民参与房企融资存在较大风险。如果企业仅仅是周转一时则完全有可操作空间，如果渡过一个难关后下面还有更大的难关，能否按时向个人还款，就要打个问号了。

　　法律提示

　　不超过银行利率4倍被默许

　　如此高昂的利息，对借款双方又到底有何风险，是否受到法律保护？江苏君远律师事务所姜志民律师告诉记者，目前在我国法律体系中没有“民间借贷”这一概念，它是相对于正规金融而言的资金借贷活动。“虽然法律体系中没有这一概念，但民间借贷具有制度层面的合法性。民法通则、合同法等法律、法规构筑了民间借贷合法存在与发展的法律基础和制度环境。只要不违反法律的强制性规定，民间借贷关系都受法律保护。如果违约，可以协商，也可以通过民事诉讼的途径解决。”记者还查阅到，根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。超出部分的利息不予保护。