【提前还贷】需综合考虑通胀影响

既然贷款利率继续走高那么对于手中有部分现金资产的家庭来说，提前还贷是否是正确的理财方式呢？

余小姐在工商银行贷款了20万元，期限为10年。根据她当时与银行签订贷款合同，她可以享受到7折的利率优惠，即4.13%的年利率，如今加息，又听说7折利率优惠被取消了，余小姐感觉自己每月需偿还的贷款会提高很多，于是她想到了自己父母手里还有一些存款，是否该把这些钱借来让自己先提前还款呢？记者就此也咨询了其所贷款的银行。

经过查询，该行的客户经理告诉记者，余小姐的贷款合同签订的条件是，如果基准利率发生变化，其贷款利率也要按照基准利率来调整，所以此次加息后，余小姐的贷款利率也将在明年1月1日起开始上调；同时，合同条款中约定的基准利率的7折优惠并不受到影响，从明年开始，余小姐将在新基准利率的基础上继续享受到7折的优惠利率。“目前取消7折利率优惠只限于新增贷款，也就是说我们不能再批7折的贷款利率优惠，但余小姐这些都属于存量的业务，是不受影响的。”也就是说，今年余小姐的贷款利率为4.13%，明年其享受的贷款利率为4.298%。其目前每月2037元的还款额，将提高至2052元，每月增加幅度只有十几元，“如果真的完全取消了折扣优惠，每月还款额则提高至2234元，提高约200元。”

对于余小姐是否应该选择提前还款，理财专家认为需要从几个方面来考虑。首先，提前还款需要考虑是否会对个人或家庭的现金流产生重大影响。如果只有20万元存款，全部用于还款，则将导致家庭现金流断裂，而余小姐借用父母的钱，是否将影响老人的养老等储备也是必须考虑的，“一般来讲，家庭现金流储备至少是家庭日常开支的五倍，才能保证基本安全。”

其次，提前还款还需要综合考虑通胀的影响，物价上涨不只影响我们日常开支，其还将直接导致资产价格的上涨，股票、大宗商品价格都将随之走高。而从金融学领域来看，负债的金额，也就是贷款的金额其实并没有增加。“当然这其中忽略了加息的影响。”理财专家分析认为，从某种程度讲，通胀情况下，适度负债是有好处的。如果余小姐有更好的投资渠道，并不建议其用于提前还贷。

保险理财防御性投资万能险收益上调

从保险产品角度来看，万能险的收益是与利率水平关系最为密切的，因此也成为了各类保险产品中较高收益的一个品种。在加息通道下，值得投资者重点关注。根据申银万国、国信证券等机构发布的投研报告显示，加息将促使万能险结算利率上调。

与2008年最高峰时万能险的结算利率超过6%相比，今年以来大部分保险公司的万能险产品收益率都在一路下滑。根据记者此前的统计，被视为万能险市场风向标的平安人寿8月份、9月份万能险结算利率又呈现下降趋势，由此前的4%降至3.875%、3.75%。

不过，从收益情况来看，万能险的结算利率水平与5年期银行存款利率有很大的参照性，而此次5年期存款利率已经由3.6%上升至4.2%。由此导致万能险结算利率也有可能重回4%以上。这种回升，一方面是投资资产本身收益有所上涨，另一方面是万能险要保持自身的吸引力，也使得保险公司将随着存款利率的提高而提高其收益率。

但理财专家也同时提醒，对于投资者来说，万能险依然是一种保险，其所起到的更多是抵御通胀的风险，而并非是谋求更高收益。投保万能险产品，除在首年要被扣除初始费用外，5年内退保也将对本金造成损失。